228/2014

I denna förordning föreskrivs om de krav på basfakta för investerare som avses i 13 kap. 4 och 5 § i lagen om förvaltare av alternativa investeringsfonder (162/2014) .

Inga andra uppgifter eller förklaringar ska ingå i faktabladet, om inte annat föreskrivs i förordningen.

Basfakta för investerare ska vara rättvisande, konsekventa, strukturerade och tydliga och inte vilseledande. I faktabladet kan det göras undantag från kraven i 2–5 kap., om det är nödvändigt på grund av särdragen hos AIF-fonden eller dess verksamhetsområde eller av något annat särskilt skäl, och om undantagen inte äventyrar förutsättningarna för att göra en inbördes jämförelse av investeringarna eller investerarskyddet i övrigt. I faktabladet ska anges till vilka delar och varför undantag görs från kraven i 2–5 kap.

Faktabladet ska tillhandahållas på ett sätt som säkerställer att investerare kan skilja det från annat material. Det får i synnerhet inte presenteras eller skickas på ett sådant sätt att det kan förväntas att investerare kan uppfatta det som mindre viktigt än annan information om den alternativa investeringsfonden, nedan AIF-fonden, och dess risker och fördelar.

Titeln ” Basfakta för investerare ” ska återges tydligt överst på första sidan i faktabladet.

En förklaring ska följa direkt under titeln. Denna ska ha följande lydelse: ” Denna handling riktar sig till investerare och innehåller basfakta om denna fond. Detta är inte reklammaterial. Det är lagstadgad information som ska hjälpa dig att förstå vad en investering i fonden innebär och riskerna med detta. Du rekommenderas att läsa den så att du kan fatta ett välgrundat investeringsbeslut ”.

Identifieringsuppgifterna för AIF-fonden ska anges tydligt, inklusive berörd aktiekategori eller delfond. Vid delfonder eller aktiekategorier ska AIF-fondens namn följa efter delfondens eller aktiekategorins namn. Om AIF-fonden, delfonden eller aktiekategorin har ett kodnummer, ska detta ingå i AIF-fondens namn.

Namnet på AIF-fondens förvaltare, nedan AIF-förvaltare, ska anges.

Om AIF-fonden eller dess förvaltare ingår i en koncern av juridiska eller administrativa skäl eller av marknadsföringsskäl, kan dessutom koncernens namn anges. Företagssymboler får bifogas, om de inte hindrar investerare från att förstå investeringens elementa eller minskar deras möjligheter att jämföra investeringsprodukter.

Det avsnitt i faktabladet som har rubriken ” Mål och placeringsinriktning ” ska innehålla den information som anges i 6 §.

Det avsnitt i faktabladet som har rubriken ” Risk- och avkastningsprofil ” ska innehålla den information som anges i 7 och 8 §.

Det avsnitt i faktabladet som har rubriken ” Avgifter ” ska innehålla den information som anges i 9-13 §.

Det avsnitt i faktabladet som har rubriken ” Tidigare resultat ” ska innehålla den information som anges i 14–18 §.

Det avsnitt i faktabladet som har rubriken ” Praktisk information ” ska innehålla den information som anges i 19 och 20 §.

Närmare uppgifter om auktorisation ska bestå av följande text: ” Denna AIF-förvaltare är auktoriserad i [medlemsstatens namn] och dess regleringsorgan är [uppgift om behörig myndighet] ” .

Information om publicering ska bestå av följande text: ” Dessa basfakta för investerare gäller per den [publiceringsdatum] ”.

Ett faktablad ska vara följande:

Om färger används får de inte minska informationens begriplighet om faktabladet skulle tryckas eller kopieras i svartvitt.

Om förvaltningsbolagets eller dess koncerns symbol används, får den inte distrahera investeraren eller fördunkla texten.

Faktabladet får inte vara längre än tre tryckta A4-papperssidor, om inte annat följer av särdragen hos AIF-fonden, dess investeringsverksamhet eller verksamhetsområde eller av 30 §.

Beskrivningen i avsnittet ” Mål och placeringsinriktning ” i faktabladet ska omfatta följande väsentliga aspekter på AIF-fonden:

Vid tillämpningen av 1 mom. 4 punkten ska i tillämpliga fall handlingsfriheten i förhållande till ett förutsatt riktmärke anges och AIF-fondens indexmål anges.

I beskrivningen enligt 1 mom. ska följande uppgifter ingå till den del de beskriver AIF-fondens verksamhet:

I information enligt 1–3 mom. ska de breda investeringskategorierna enligt 1 mom. 1 och 3 punkterna och 3 mom. 1 punkten skiljas från AIF-förvaltarens hantering av dessa investeringar enligt 1 mom. 4 punkten och 3 mom. 2–4 punkten.

Avsnittet ” Mål och placeringsinriktning ” i faktabladet får innehålla andra uppgifter än de som förtecknas i 3 mom., inklusive en beskrivning av AIF-fondens investeringsstrategi, om detta krävs för en adekvat beskrivning av AIF-fondens mål och placeringsinriktning.

Avsnittet ” Risk- och avkastningsprofil ” i faktabladet ska innehålla en samlingsindikator, kompletterad med följande:

Samlingsindikatorn enligt 1 mom. ska utgöras av en serie av kategorier på en numerisk skala, där AIF-fonden förs till en av kategorierna. Samlingsindikatorn ska vara utformad enligt bilaga I.

Beräkningen av samlingsindikatorn enligt 1 mom. ska vara tillräckligt dokumenterad, liksom alla revideringar av denna. AIF-förvaltare ska arkivera dessa beräkningar i minst fem år. För strukturerade fonder ska perioden förlängas till fem år efter förfallodagen.

Den förklarande beskrivningen enligt 1 mom. 1 punkten ska innehålla följande uppgifter:

Den förklarande beskrivningen enligt 1 mom. 2 punkten ska omfatta följande riskkategorier, om riskerna är materiella:

En AIF-förvaltare som är skyldig att ansöka om auktorisation ska vid identifiering och förklaring av risker enligt 7 § 1 mom. 2 punkten iaktta det interna förfarande för att identifiera, mäta och övervaka risker som AIF-förvaltaren antagit i enlighet med lagen om förvaltare av alternativa investeringsfonder eller direktivet om förvaltare av alternativa investeringsfonder. Om AIF-förvaltaren förvaltar flera AIF-fonder eller investeringsfonder, ska riskerna identifieras och förklaras på ett enhetligt sätt.

I det avsnitt i faktabladet som har rubriken ” Avgifter ” ska avgifterna, provisionerna och arvodena presenteras i form av en tabell enligt bilaga II.

Uppgifterna i tabellen enligt 1 mom. ska uppfylla följande krav:

Om ogrupperade övriga avgifter utgör en avsevärd del av alla sammanlagda avgifter, ska de specificeras t.ex. i förvaltningsprovisioner, revisionsarvoden och rättsliga avgifter. I övriga avgifter får inte inkluderas avgifter för investeringsverksamhet, t.ex. vinstutdelningskostnader, räntekostnader eller kostnader för utlåning av värdepapper.

Avsnittet ” Avgifter ” ska innehålla en förklarande beskrivning av varje avgift som visas i tabellen och åtminstone följande information ska ingå:

Avsnittet ” Avgifter ” ska innehålla en framställning av att de avgifter som investeraren betalar används till att betala AIF-fondens driftskostnader, inklusive kostnaderna för att marknadsföra och distribuera fondandelar, och att dessa avgifter minskar investeringens potentiella tillväxt.

Alla inslag i avgiftsstrukturen ska framställas så transparent och klart som möjligt, så att investerare kan bedöma avgifternas totala effekt.

Om AIF-fondens strategi gör att portföljens transaktionskostnader reellt bör påverka resultatet, ska detta i enlighet med 6 § 1 mom. 5 punktens underpunkt anges i avsnittet ” Mål och placeringsinriktning ”.

Avkastningsrelaterade avgifter ska uppges i enlighet med 9 § 2 mom. 3 punktens underpunkt. Den avkastningsrelaterade avgift som tagits ut under AIF-fondens senaste räkenskapsår ska anges i procent. Eventuella avgiftstak och tilläggsavgifter ska anges.

Om en ny AIF-fond inte kan uppfylla kraven i 9 § 2 mom. 2 punkten och 10 § 1 mom. 3 punkten, ska förvaltningsavgifterna uppskattas med utgångspunkt från förväntade totala avgifter.

1 mom. ska inte gälla AIF-fonder som tar ut en fast avgift, där i stället motsvarande siffra ska visas.

1 mom. ska inte gälla fonder med ett tak eller maximum för vad som får debiteras, där i stället motsvarande siffra ska visas under förutsättning att AIF-förvaltaren åtar sig att respektera den offentliggjorda sifferuppgiften och själv svara för eventuella extra kostnader.

Om så är relevant, ska avsnittet ” Avgifter ” innehålla en hänvisning till de delar av AIF-fondens handling enligt 13 kap. 5 § 3 mom. i lagen om förvaltare av alternativa investeringsfonder som innehåller närmare uppgifter om avgifterna, inklusive uppgifter om avkastningsrelaterade avgifter och hur dessa beräknas.

Informationen om AIF-fondens tidigare resultat ska presenteras i ett stapeldiagram över fondens resultat under de senaste 10 åren. Stapeldiagrammet ska vara så stort att det är läsbart men får inte uppta mer än en halv sida i faktabladet.

AIF-fonder med kortare verksamhetstid än 5 hela kalenderår ska i presentationen bara ange resultaten under de senaste 5 åren.

År för vilka uppgifter saknas ska vara tomma.

För AIF-fonder som saknar resultatuppgifter för ett helt kalenderår ska det i en bifogad förklaring anges att uppgifter saknas och inte kan tjäna till att ge investerare en bild av tidigare resultat.

Stapeldiagrammet ska kompletteras med väl synliga kommentarer med följande innehåll:

Kravet enligt 5 mom. 2 punkten ska inte gälla för AIF-fonder som inte har tecknings- eller inlösenavgifter.

Ett faktablad får inte innehålla uppgifter om tidigare resultat för en del av det aktuella kalenderåret.

Tidigare resultat ska beräknas på AIF-fondens substansvärde och beräkningen ska utgå ifrån att den avkastning som AIF-fonden eventuellt har delat ut har återinvesterats i fonden. Om den avkastning som AIF-fonden delar ut inte återinvesteras enligt fondbestämmelserna för fonden, utan investeraren tar hem avkastningen, ska de siffror som gäller det tidigare resultatet beräknas på denna grund.

Om en AIF-fonds mål och placeringsinriktning substantiellt förändras under den period som visas i stapeldiagrammet enligt 14 §, ska AIF-fondens resultat före denna substantiella förändring fortsätta att visas.

Perioden före den substantiella förändringen enligt 1 mom. ska anges i stapeldiagrammet och förses med en tydlig varning om att resultatet uppnåtts under förutsättningar som inte längre gäller.

Om det i avsnittet ” Mål och placeringsinriktning ” i faktabladet hänvisas till ett riktmärke, ska en stapel över resultatet i förhållande till riktmärket visas i stapeldiagrammet vid sidan av stapeln över AIF-fondens tidigare resultat.

För AIF-fonder som saknar uppgifter om tidigare resultat under de föreskrivna fem eller tio åren, ska riktmärket inte visas för de år AIF-fonden inte existerade.

Simulerade resultat för perioden innan uppgifter fanns tillgängliga får tillåtas, förutsatt att användningen är rättvisande, tydlig och inte vilseledande, och i följande fall:

I alla fall där resultatet har simulerats i enlighet med 1 mom., ska det i stapeldiagrammet tydligt anges att så har skett.

En AIF-fond som ändrar sin rättsliga ställning, men har kvar sitt säte i samma EES-stat, ska bara få bibehålla sitt resultat i faktabladet om EES-statens utländska EES-tillsynsmyndighet gör bedömningen att förändringen rimligtvis inte påverkar AIF-fondens resultat.

I stället för simulering av resultatet för AIF-fonder som investerar i onoterade företag enligt 18 kap. i lagen om förvaltare av alternativa investeringsfonder är det möjligt att presentera avkastningen i AIF-förvaltarens tidigare AIF-fonder.

Avsnittet ” Praktisk information ” i faktabladet ska innehålla följande information:

Hänvisningar till andra informationskällor får ingå i faktabladet, om detta innehåller all väsentlig information för att investeraren ska kunna förstå investeringens elementa.

Hänvisningar ska tillåtas på AIF-fondens eller AIF-förvaltarens webbplats, inklusive delar av sådan webbplats som innehåller handlingen enligt 13 kap. 5 § 3 mom. i lagen om förvaltare av alternativa investeringsfonder och de periodiska rapporterna.

Hänvisningar enligt 1 mom. ska leda investeraren till den specifika delen av informationskällan ifråga. Flera olika hänvisningar får användas i faktabladet, men de ska vara så få som möjligt.

En AIF-förvaltare ska se till att faktabladet ses över minst var tolfte månad.

En översyn ska göras före eventuella förslag till ändring av handlingen enligt 13 kap. 5 § 3 mom. i lagen om förvaltare av alternativa investeringsfonder och av fondbestämmelserna för AIF-fonden, om dessa ändringar inte varit föremål för en översyn enligt 1 mom.

En översyn ska göras före eller efter förändringar som på det sätt som avses i 12 kap. 4 § 2 mom. i lagen om förvaltare av alternativa investeringsfonder uppfattas vara relevanta för informationen i faktabladet.

Om en översyn enligt 21 § visar att ändringar måste göras i faktabladet, ska dess reviderade version tillhandahållas utan dröjsmål.

Om en ändring av faktabladet var det väntade resultatet av ett beslut från AIF-förvaltarens sida, inbegripet förändringar av handlingen enligt 13 kap. 5 § 3 mom. i lagen om förvaltare av alternativa investeringsfonder eller fondbestämmelserna för AIF-fonden, ska den reviderade versionen av faktabladet tillhandahållas innan förändringen träder i kraft.

Ett faktablad med en uppdaterad presentation av AIF-fondens tidigare resultat ska tillhandahållas senast 35 arbetsdagar efter den 31 december varje år.

Avgiftsinformationen ska avspegla alla ändringar av avgiftsstrukturen som föranleder en höjning av det högsta tillåtna beloppet för engångsavgifter som investeraren ska betala.

Om ” förvaltningsavgifter ”, beräknade i enlighet med 9 § 2 mom. 2 punkten, inte längre stämmer, ska AIF-förvaltaren i stället göra en uppskattning av ” förvaltningsavgifter ” som den på rimliga grunder anser antyda vilka belopp som AIF-fonden kan förväntas ta ut i framtiden. Dessa förändrade beräkningsgrunder ska meddelas i form av följande uppgift: ” Här angivna förvaltningsavgifter är en uppskattning. [Infoga en kort förklaring av varför en uppskattning använts i stället för en faktisk efterhandsuppgift.] AIF-fondens årsrapport kommer för varje räkenskapsår att innehålla närmare uppgifter om de exakta avgifterna. ”

Faktabladet för feeder-AIF-fonder ska i beskrivningen av mål och placeringsinriktning innehålla uppgifter om den andel av feeder-AIF-fondens tillgångar som placerats i master-AIF-fonden.

Den ska även innehålla en beskrivning av master-AIF-fondens mål och placeringsinriktning, i tillämpliga fall kompletterat med

Om feeder-AIF-fondens risk- och avkastningsprofil substantiellt skiljer sig från master-AIF-fondens, ska detta faktum och dess orsaker förklaras i avsnittet ” Risk- och avkastningsprofil ” i faktabladet.

Eventuella likviditetsrisker och relationen mellan master- och feeder-AIF-fondens köp- och inlösenförfaranden ska förklaras i avsnittet ” Risk- och avkastningsprofil ” i faktabladet.

Avsnittet ” Avgifter ” i faktabladet ska både presentera kostnaderna för att investera i feeder-AIF-fonden och kostnader samt utgifter som master-AIF-fonden kan debitera feeder-AIF-fonden.

Dessutom ska master- och feeder-AIF-fondens kostnader sammanföras i feeder-AIF-fondens uppgift om förvaltningsavgifter.

Avsnittet ” Praktisk information ” i en feeder-AIF-fonds faktablad ska innehålla information som är specifik för feeder-AIF-fonden.

Den information som avses i 1 mom. ska omfatta följande:

Presentationen av tidigare resultat i faktabladet ska avse feeder-AIF-fonden och inte återge master-AIF-fondens tidigare resultat.

Bestämmelserna i 1 mom. ska inte gälla, om

Faktabladet för sådana AIF-fonder som, vid vissa förutbestämda tidpunkter, ger investerare algoritmbaserade vinster som är relaterade till AIF-fonders resultat, eller till effektiva prisförändringar eller andra villkor, med avseende på finansiella instrument, index eller referensportföljer eller fondföretag med liknande egenskaper ( strukturerad AIF-fond ) ska inte innehålla något avsnitt med rubriken ” Tidigare resultat ”.

Avsnittet ” Mål och placeringsinriktning ” i faktabladet för strukturerade AIF-fonder ska innehålla en förklaring av hur formeln fungerar eller hur vinsten beräknas.

Förklaringen enligt 2 mom. ska åtföljas av en illustration som visar minst tre möjliga resultatscenarier för AIF-fonden. Lämpliga scenarier ska väljas som visar under vilka omständigheter formeln kan ge investeraren låg, medelstor eller hög avkastning, inklusive eventuellt negativ avkastning.

Scenarierna enligt 3 mom. ska göra det möjligt för investeraren att förstå alla effekter av formelns beräkningsmekanism. De ska presenteras på ett rättvisande, tydligt och inte vilseledande sätt som bör kunna förstås av en genomsnittlig icke-professionell investerare. De ska särskilt inte överdriva vikten av AIF-fondens slutliga resultat.

Scenarierna enligt 3 mom. ska baseras på rimliga och försiktiga antaganden om framtida marknadssituationer och prisrörelser.

Om emellertid formeln kan föranleda investerarna betydande förluster, exempelvis en kapitalgaranti som bara gäller under vissa omständigheter, ska sådana förluster beskrivas på lämpligt sätt, även om sannolikheten för motsvarande marknadssituationer är låg.

Scenarierna enligt 3 mom. ska åtföljas av en förklaring om att de är exempel som ska illustrera formeln och inte utgör någon framtidsprognos. Det ska göras klart att de visade scenarierna kanske inte är lika sannolika.

Strukturerade AIF-fonders faktablad får inte vara längre än tre tryckta A4-papperssidor, om inte annat följer av särdragen hos fondens investeringsverksamhet eller verksamhetsområde.

Om faktablad eller övrigt reklammaterial ska tillhandahållas icke-professionella kunder via annat varaktigt medium än papper eller webbplats, ska följande villkor uppfyllas:

Om faktabladet eller det övriga materialet ska tillhandahållas via en webbplats och denna information inte är personligt riktad till investeraren, ska även följande villkor uppfyllas:

Vid tillämpning av denna paragraf ska tillhandahållande av information via elektronisk kommunikation anses vara lämpligt för det sammanhang där affären mellan AIF-förvaltaren och investeraren genomförs eller ska genomföras, om det finns bevis på att investeraren har regelbunden tillgång till webbplatser. Om investeraren har lämnat en e-postadress för att genomföra affären, ska detta betraktas som ett sådant bevis.

För överträdelse av denna förordning föreskrivs en administrativ påföljd i 22 kap. i lagen om förvaltare av alternativa investeringsfonder och i 4 kap. i lagen om Finansinspektionen (878/2008) .