HE 151/2006

1.Johdanto

Esitykseen sisältyvät ehdotukset valtion erityisrahoitusyhtiöstä annetun lain (443/1998) ja valtiontakuurahastosta annetun lain (444/1998) muuttamisesta liittyvät pääosin Finnvera Oyj:n kansainvälisen arvioinnin pohjalta esiin tulleisiin muutostarpeisiin.

Ehdotetut muutokset koskevat vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan erillistuloksen käytön määrittelemistä ja sääntelyä siten, että erillistuloksen käyttö on mahdollista vain vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan tappioiden kattamiseen. Osana tätä ratkaisua Finnvera Oyj:n taseeseen muodostuisi kaksi rahastoa. Kotimaan toiminnan rahastosta katettaisiin kotimaan toiminnan tappiot ja vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan rahastosta katettaisiin vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan tappiot. Valtiontakuurahastosta korvattaisiin nykykäytännön mukaisesti vientitakuu- ja erityistakauskorvaukset kuitenkin vasta, jos tappiota ei voitaisi kattaa vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan rahastosta.

Valtion erityisrahoitusyhtiön Finnvera Oyj:n rahoitusmuotoja ovat lähinnä pienille ja keskisuurille yrityksille myönnettävät lainat ja takaukset, jotka muodostavat yhtiön niin sanotun kotimaisen rahoitustoiminnan. Kotimaiseen rahoitustoimintaan sisältyy myös yhtiön mahdollisuus tehdä pääomasijoituksia ja myöntää pääomatakuita. Yhtiön toinen pääliiketoiminta muodostuu viennin-rahoitukseen liittyvistä yhtiön myöntämistä vientitakuista sekä erityistakauksista. Nyt kysymyksessä olevat muutosehdotukset liittyvät sekä yhtiön kotimaiseen rahoitustoimintaan että vientitakuu- ja erityistakaustoimintaan.

2.Nykytila

Valtiontakuurahastosta annetun lain 5 §:n nojalla valtiontakuurahastosta katetaan se alijäämä, joka on muodostumassa lain 4 §:ssä mainittujen lakien nojalla Finnvera Oyj:n myöntämistä vientitakuista ja erityistakauksista. Nämä lait ovat valtion vientitakuista annettu laki (422/2001) , valtion alustakauksista annettu laki (573/1972) , ympäristönsuojelua edistäviin investointeihin myönnettävistä valtiontakauksista ja vientitakuista annettu laki (609/1973) ja valtion takuista perusraaka-ainehuollon turvaamiseksi annettu laki (651/1985) . Näiden lakien mukaisesta toiminnasta laaditaan Finnvera Oyj:n tilinpäätöksen sisältämä erillistulos, josta säädetään tarkemmin lain 5 §:ssä.

Jos Finnvera Oyj:n erillistulos on tilinpäätöstietojen mukaan muodostumassa alijäämäiseksi, erillistuloksen alijäämä eli tappio katetaan lain 5 §:n 1 momentin nojalla valtiontakuurahaston varoista. Tappio katetaan rahastomaksulla, jonka tekeminen ei ole harkinnanvarainen ja josta päätöksen tekee valtiontakuurahaston johtokunta ennen yhtiön tilinpäätöksen vahvistamista tai välitilinpäätöksen antamista. Näin ollen erillistuloksen piiriin kuuluvan toiminnan tappio ei vaikuta yhtiön tilikauden tulokseen, eikä se heikennä yhtiön vakavaraisuutta.

Finnvera Oyj:n saama rahastomaksu palautuu valtiontakuurahastoon lain 5 §:n 2 momentin mukaisesti, jos erillistulos on muodostunut ylijäämäiseksi eli voitolliseksi. Rahastopalautus on kuitenkin harkinnanvarainen, eikä siis ehdoton kuten rahastomaksu, ja päätöksen siitä tekee Finnvera Oyj:n yhtiökokous edellyttäen, että valtiontakuurahaston johtokunta on esittänyt rahastopalautuksen tekemistä.

Finnvera Oyj:n päättyneen tilikauden ja aikaisempien tilikausien mahdollinen erillistuloksen voitto jää yhtiöön, ellei sitä edellä kuvattuna rahastopalautuksena palauteta valtiontakuurahastoon. Näin syntynyttä yhtiön voittoa käsitellään kuten yhtiön muutakin voittoa eli käytännössä se siirretään yhtiön taseessa sidottuun omaan pääomaan kuuluvaan vararahastoon, eikä sen olemassaololla ole vaikutusta erillistuloksen mahdollisen vuotuisen tappion kattamiseen valtiontakuurahaston varoista myöhempinä vuosina.

Voimassa oleva lainsäädäntö ei edellä selostetun mukaisesti mahdollista vientitakuu- ja erityistakaustoiminnasta aiempina vuosina kertyneiden ja Finnvera Oyj:n vararahastoon siirrettyjen voittojen käyttämistä tulevina vuosina syntyvien vientitakuu- ja erityistakaustappioiden kattamiseen, mikä on rahastoinnin yleisen tarkoituksen kannalta epäjohdonmukaista. Tästä aiheutuu lisäksi se, että kertyneitä voittoja voitaisiin käyttää kotimaan toiminnan tappioiden kattamiseen. Käytännössä tätä niin sanottua ristiinsubventointia ei ole tapahtunut Finnvera Oyj:n toiminnan aikana.

Finnvera Oyj:n taseessa sidottuun omaan pääomaan kuuluvaan vararahastoon oli vuoden 2005 tilinpäätös mukaan lukien siirretty Finnvera Oyj:n seitsemän vuoden toiminnan aikana kotimaan rahoitustoiminnan osalta yhteensä noin 130,3 miljoonaa euroa ja vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan osalta 80,1 miljoonaa euroa, kun eriin kohdistuvat laskennalliset osuudet maksetuista veroista on otettu huomioon.

Nykyinen valtiontakuurahastosta annetun lain 5 §:n mukainen vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan erillistuloksen käsittely ei vastaa parhaalla tavalla Finnvera Oyj:tä perustettaessa tavoiteltua yhtiön toiminnan läpinäkyvyyttä. Vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan voittojen siirtyminen Finnvera Oyj:n taseeseen merkitsee myös valtiontakuurahaston menojen lisääntymistä, kun aiempien vuosien voittoja ei voida ottaa huomioon tulevia rahastomaksuja maksettaessa.

3.Esityksen tavoitteet ja ehdotetut muutokset

Esityksen keskeisenä tarkoituksena on parantaa Finnvera Oyj:n vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan ja kotimaan rahoitustoiminnan läpinäkyvyyttä sekä estää tilanne, jossa vientitakuu- ja erityistakaustoiminnasta kertyneitä voittoja on mahdollista käyttää kotimaan toiminnasta kertyneiden tappioiden kattamiseen.

Tämä edellyttää valtiontakuurahastosta annetussa laissa tarkoitetun vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan erillistuloksen käsittelyä koskevien säännösten muuttamista siten, että yhtiön vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan erillistuloksen mahdollinen vuotuinen tappio ei edellytä välittömästi tappion ehdotonta kattamista tämän toiminnan puskurina toimivasta valtiontakuurahastosta maksettavana rahastomaksuna. Tarkoituksenmukaista olisi, että kattaminen valtiontakuurahastosta tapahtuisi vasta toissijaisesti sen jälkeen, kun yhtiön tästä toiminnasta aikaisempina vuosina kertyneet voitot on käytetty toiminnasta aiheutuneiden tappioiden kattamiseen. Näin menettelemällä voitaisiin luoda yhtiön vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan tappioiden kattamista varten yhtiön itsensä käytettävissä oleva taloudellinen puskuri, joka yksinkertaistaisi yhtiön hallinnointia ja olisi omiaan helpottamaan Finnvera Oyj:n kansainvälisten velvoitteiden edellyttämän vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan itsekannattavuuden osoittamista.

Jotta yhtiön toiminnan aikana eli vuodesta 1999 alkaen kertyneet vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan voitot olisivat käytettävissä edellä sanotun taloudellisen puskurin luomisessa, ehdotetaan, että myös nämä varat ovat yhtiön vientitakuu- ja erityistakaustoiminnasta mahdollisesti syntyvän vuotuisen tappion kattamiseen käytettävissä.

Vienti- ja erityistakaustoiminnan voittovarojen pitäminen yhtiössä tulevien tappioiden varalta parantaisi osaltaan myös toiminnan läpinäkyvyyttä, koska tällöin vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan rahaston varojen määrä suoraan kertoo vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan kumulatiivisen ylijäämän kulloisenkin tason, kun rahastoon on siirretty esityksen siirtymäsäännöksen mukaisesti toiminnasta koko Finnvera Oyj:n toiminta-aikana kertynyt voitto. Tämä mahdollistaisi sen, että suoraan tasetietojen perusteella saadaan selville vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan itsekannattavuustavoitteen toteutuminen. Mikäli tämän toiminnan tappio muodostuisi niin suureksi, että rahastoon kertyneet voitot eivät riittäisi sen kattamiseen, vaan tappiota jouduttaisiin kattamamaan myös rahastosiirrolla valtiontakuurahastosta, tämän itsekannattavuuden alijäämän määrää koskevat tiedot annettaisiin taseen liitetiedoissa.

Päätöksen mahdollisen rahastopalautuksen tekemisestä valtiontakuurahastoon yhtiöön myöhempinä vuosina kertyneistä vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan voitoista tekisi edelleen yhtiön yhtiökokous valtiontakuurahaston johtokunnan esityksestä nykyisen sääntelyn mukaisesti. Muutos nykytilaan olisi siten se, että myöhempinä vuosina vientitakuu- ja erityistakaustoiminnasta kertyvät sekä aiempina vuosina kertyneet voitot tulevat käytettyä kyseisen toiminnan tappioiden kattamiseen. Rahastopalautuksesta päätettäessä otettaisiin huomioon, että rahastopalautuksen määrä ei saa olla suurempi kuin määrä, jolla yhtiön vapaan oman pääoman määrä maksuhetkellä ylittää viimeksi päättyneeltä tilikaudelta vahvistettavan, tai sitä uudempaan tilinpäätökseen sisältyvän yhtiön ja sen konsernin taseen mukaisen tappion määrän.

Kotimaan toiminnan rahasto kertoisi vastaavalla tavalla kotimaisen laina- ja takaustoiminnan tulevien vuosien tappioita varten kertyneiden voittojen suuruuden, mikä osaltaan auttaa arvioimaan yhtiön riskinottokykyä.

Ottaen huomioon, että rahastot perustetaan nimenomaan tulevien tappioiden kattamista varten, on tarpeen säätää, ettei rahastoja voi käyttää muuhun osakeyhtiölain (624/2006) mahdollistamaan käyttötarkoitukseen. Näitä käyttötarkoituksia ovat voitonjako ja varojen jakaminen vapaan oman pääoman rahastosta, osakepääoman alentaminen, omien osakkeiden hankkiminen ja lunastaminen sekä yhtiön purkaminen ja poistaminen rekisteristä. Osakeyhtiölain mahdollistamilla edellä kerrotuilla muilla käyttötarkoituksilla ei ole ollut käytännön tarvetta tai merkitystä Finnvera Oyj:n toiminnan kannalta.

Finnvera Oyj omistaa osakkeita pääomasijoitustoimintaa harjoittavissa yhtiöissä, teollisuuskylissä, teknologiakeskuksissa sekä erilaisissa liiketoimintaa harjoittavissa yhtiöissä. Pääomasijoitustoimintaa Finnvera Oyj harjoittaa tytäryhtiöidensä Veraventure Oy:n, Aloitusrahasto Vera Oy:n ja Matkailunkehitys Nordia Oy:n kautta. Finnvera Oyj:n omistamista yhtiöistä Teollisen Yhteistyön Rahasto Oy (Finnfund) ja Suomen Vientiluotto Oy kuuluvat vienninrahoitustoimintaan.

Edellä mainitut Finnvera Oyj:n kotimaan rahoitustoiminnan osakeomistukset voivat vaikuttaa yhtiön tulokseen osingonjaon ja osakkeisiin kohdistuvien mahdollisten arvonalennusten kautta. Vaikutus kohdistuisi siten emoyhtiön taseessa kotimaan toiminnan rahastoon.

Mitä edellä on sanottu rahastojen käyttötarkoituksen rajaamisesta kertyvien tappioiden kattamiseen, ei kuitenkaan estä Finnvera Oyj:tä tarvittaessa rahoittamasta konsernin pääomasijoitustoimintaa. Finnvera Oyj on jo nyt rahoittanut kassavaroistaan Veraventure Oy:n kautta pääomasijoitusrahastotoimintaa vuosina 2005 ja 2006 yhteensä noin 9 miljoonalla eurolla. Siltä osin kuin pääomasijoitustoiminnan pääomittaminen Finnvera Oyj:stä on selvästi suurempaa kuin toistaiseksi tapahtunut pääomasijoitustoiminnan rahoitus tai pääomasijoitustoiminta kohdistuisi muuta pääomasijoitustoimintaa suurempi riskisempään toimintaan kuten Aloitusrahasto Vera Oy:n pääomasijoitustoimintaan, toiminnan pääomittaminen edellyttää valtio-omistajan tahdonilmaisua. Tämä voisi tapahtua esimerkiksi yhtiökokouksen kautta.

Pääomasijoitustoiminnan rahoittamiseen emoyhtiön kautta on kaksi pääasiallista tapaa. Pääomittaminen voi tapahtua joko pääomalainalla tai osakepääoman korottamisen kautta. Molemmissa tapauksissa pääomasijoitustoiminnan riskien realisoituminen voi heijastua emoyhtiön tulokseen ja vaikuttaa tuloksen alenemisen kautta kotimaan toiminnan rahaston pääomaa vähentävästi joko arvonalennusten tai luottotappioiden muodossa. Konserniavustuksen antaminen vaikuttaa vastaavasti emoyhtiön tulosta heikentävästi.

Valtion erityisrahoitusyhtiöstä annettuun lakiin ehdotetaan lisättäväksi säännökset, joiden nojalla yhtiön taseen vapaaseen omaan pääomaan perustetaan erilliset rahastot valtiontakuurahastosta annetun lain 4 §:ssä tarkoitetun toiminnan erillistuloksen (vientitakuu- ja erityistakaustoiminta) ja yhtiön muun toiminnan (niin sanottu kotimainen rahoitustoiminta) vuotuisia ylijäämiä eli voittoja varten. Perustettavia vapaan oman pääoman rahastoja koskevat säännökset otettaisiin valtion erityisrahoitusyhtiöstä annettuun lakiin lisäämällä lain 4 §:ään uusi 4 momentti. Siirtymäsäännöksessä säädettäisiin yhtiön taseessa nyt sidottuun omaan pääomaan kuuluvan vararahaston alentamisesta ja siinä olevien varojen siirtämisestä kokonaisuudessaan edellä mainittuihin perustettaviin kahteen rahastoon.

Siirtymäsäännös sisältäisi myös säännökset siitä jakosuhteesta, jonka mukaan nykyiseen vararahastoon yhtiön toiminnan aikana kertyneet vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan ja kotimaan toiminnan voitot niille kohdistettuine laskennallisine korkoineen jaettaisiin perustettavien uusien rahastojen kesken. Voitoista vähennettäisiin osuudet yhtiön kyseisten vuosien tuloveroista. Kauppa- ja teollisuusministeriö antaa tarvittaessa tarkentavia ohjeita.

Vanhan osakeyhtiölain (734/1978) mukaan vararahasto oli sidottua omaa pääomaa. Uudessa osakeyhtiölaissa (624/2006) osakeyhtiön osakepääoma sekä kirjanpitolain (1336/1997) mukainen arvonkorotusrahasto, käyvän arvon rahasto ja uudelleenarvostusrahasto ovat sidottua omaa pääomaa. Muut rahastot sekä tilikauden ja edellisten tilikausien voitto ovat vapaata omaa pääomaa. Ennen uuden osakeyhtiölain voimaantuloa syntyneestä vararahastosta säädetään osakeyhtiölain voimaanpanosta annetussa laissa (625/2006) , jonka mukaan vararahasto on edelleen sidottua omaa pääomaa.

Perustettavat uudet rahastot olisivat taseessa vapaassa omassa pääomassa, mikä vastaisi myös uuden osakeyhtiölain säännöksiä.

Valtiontakuurahastosta annetun lain 5 §:n 1 momentin sanamuotoa muutettaisiin lisäksi siten, että välitilinpäätöksen jälkeen tehtävän rahastomaksun luonne erityistilanteena käy selvemmin ilmi. Välitilinpäätöksen perusteella maksettava rahastomaksu perustuisi tilanteeseen, jolloin tilivuoden aikana tulee maksettavaksi iso vientitakuu- tai erityistakauskorvaus. Muutoksella ei olisi vaikutusta nykykäytäntöön.

4.Esityksen vaikutukset

Valtiontakuurahastosta annettuun lakiin ehdotetuilla muutoksilla perusjärjestelmää valtiontakuurahaston ja valtion taloudellisesta vastuusta Finnvera Oyj:n myöntämistä sitoumuksista ei muutettaisi. Valtiontakuurahastolle ja sitä kautta valtiolle sen sijaan syntyy säästöä valtiontakuurahaston ja Finnvera Oyj:n välisen vientitakuu- ja erityistakauskorvausten maksamismenettelyjen muuttamisen vuoksi. Ehdotettu malli lähtee siitä, että ennen kuin vientitakuu- ja erityistakauskorvauksia maksettaisiin valtiontakuurahastosta, Finnvera Oyj:n olisi käytettävä sen taseessa vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan rahastossa olevat vientitakuu- ja erityistakaustoiminnasta aiempina vuosina kertyneet voitot. Valtion menot pienenisivät, kun ensin käytettäisiin yhtiön vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan rahastoon siirretyt vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan voitot ja vasta sen jälkeen korvaukset maksettaisiin valtiontakuurahastosta. Erillisten vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan ja kotimaan rahoitustoiminnan rahastojen perustaminen parantaisi osaltaan läpinäkyvyyttä julkisen rahan käytössä.

Valtiontakuurahastosta mahdollisesti puuttuvat varat siirrettäisiin nykykäytännön mukaisesti valtion talousarviosta arviomäärärahan ylityksenä rahastosiirtona valtiontakuurahastoon. Vastaavaa menettelyä sovellettaisiin myös valtiontakuurahaston Finnvera Oyj:lle valtiontakuurahastosta annetun lain 6 §:n nojalla myöntämien rahastolainojen osalta, mikäli valtiontakuurahastossa ei olisi riittävästi varoja.

Koska ehdotetussa vientitakuu- ja erityistakauskorvausten maksamismenettelyssä tappiot katettaisiin ensisijaisesti Finnvera Oyj:n taseessa olevasta rahastosta ja vasta toissijaisesti valtiontakuurahastosta, lainmuutoksen arvioidaan heikentävän jonkin verran Finnvera Oyj:n vakavaraisuutta.

5.Asian valmistelu

Esitys on valmisteltu kauppa- ja teollisuusministeriössä yhteistyössä Finnvera Oyj:n kanssa. Valmistelussa on hyödynnetty Finnvera Oyj:n kansainvälistä arviointia ja kauppa- ja teollisuusministeriön asettaman Finnvera 2004 -työryhmän raporttia.

Esitysluonnoksesta pyydettiin syksyllä 2005 lausunnot oikeusministeriöltä, ulkoasiainministeriöltä, valtiovarainministeriöltä, Rahoitustarkastukselta, Elinkeinoelämän keskusliitto EK ry:ltä, Suomen Pankkiyhdistys ry:ltä, Suomen Yrittäjät ry:ltä, Teknologiateollisuus ry:ltä, Valtiontakuurahastolta, Finnvera Oyj:ltä ja Suomen Vientiluotto Oy:ltä.

Lausunnonantajat ovat kannattaneet niin sanotun ristiinsubventointimahdollisuuden poistamista.

Koska nyt Finnvera Oyj:tä koskevaan lainsäädäntöön ehdotetuilla lakimuutoksilla ei muuteta Euroopan komissiolle ilmoitettuja Finnvera Oyj:n valtiontukiohjelmia, muutoksista ei ole tarpeen tehdä Euroopan unionin valtiontukisäädösten mukaista ilmoitusta Euroopan komissiolle.

6.Voimaantulo

Lait ehdotetaan tuleviksi voimaan viimeistään 1 päivänä tammikuuta 2007. Finnvera Oyj:n vararahaston alentaminen ja varojen siirtäminen perustettaviin vapaaseen omaan pääomaan kuuluviin rahastoihin on tarkoitus tehdä ensimmäisessä soveltuvassa tämän lain voimaantulon jälkeen vahvistettavassa Finnvera Oyj:n tilinpäätöksessä.

Jotta ennen lakien voimaantuloa vientitakuu- ja erityistakaustoiminnasta kertyneet voitot voitaisiin käyttää tulevien vientitakuu- ja erityistakauskorvausten maksuun, valtion erityisrahoitusyhtiöstä annetun lain muuttamista koskevaan lakiin otettaisiin siirtymäsäännös, joka mahdollistaisi myös erityisrahoitusyhtiön valtiontakuurahastosta annetun lain 4 §:ssä tarkoitetusta toiminnasta vuoden 1999 jälkeen kertyneiden taseessa vararahastossa olevien varojen käyttämisen vientitakuu- ja erityistakauskorvausten maksamiseen.

Edellä esitetyn perusteella annetaan Eduskunnan hyväksyttäviksi seuraavat lakiehdotukset:

4 §Taloudelliset toimintaperiaatteet

5 §Vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan erillistuloksen käsittely